树立风险中性意识 合理规避汇率风险（二）
产品一：远期结售汇
远期结售汇是指企业与建行签订合约，约定交易金额、币种、方向、期限、汇率等要素，在到期日根据交易要素进行指定外币与人民币之间交割的外汇衍生产品。
锁定企业未来结汇/售汇价格，规避汇率波动风险。
1.有固定期限交割和择期交割两种模式，前者的交割日为固定某一天，后者允许企业在未来某一个时间段内以合约价格单次或多次交割，合计交割金额不超过合约金额。
2.企业可根据实际现金流情况提前交割或向后展期。
在建行开立有相关本外币账户，未来有外币收付汇需求的进出口企业。
某出口型企业预计未来一年平均每个月有1000万美元收汇，为了规避未来人民币继续升值给企业带来的汇率损失，企业在建行办理远期结汇业务，锁定未来一年中每个月的远期结汇价格，即无论未来汇率如何变动，企业仍将以锁定的汇率结汇，实现规避汇率波动的目的。
产品二：比率远期
比率远期是指企业与建行签订合约，以1:2比例同时买入外币看跌期权和卖出外币看涨期权（进口型企业交易方向相反），到期根据市场汇率交割合约本金一倍或0.5倍外币金额的期权类产品。
锁定企业未来结汇或售汇汇率，规避汇率波动风险。
1.合约汇率优于同期限远期结售汇汇率。
2.到期根据市场汇率交割合约本金1倍或0.5倍外币金额。
在建行开立有本外币账户，且未来有外币收付汇需求的进出口企业。
某出口型企业3个月后有一笔1000万美元，企业为规避远期汇率波动风险，同时提高结汇价格，在建行办理一笔结汇方向比率远期交易，期限3个月，金额1000万美元，行权汇率6.5687。
到期日，若市场汇率高于6.5687，则客户以6.5687结汇1000万美元，若低于6.5687，则客户以6.5687结汇500万美元。
产品三：即得盈
即得盈是指客户与建行签订合约，同时买入一笔短期限（T+1）外币看跌期权和卖出一笔较长期限（不超过一年）外币看涨期权，同时优化企业两端结汇汇率的期权类产品。
优化企业近端和远端结汇汇率，提高企业成本管理效率。
1.近端期权行权价格高于即期结汇汇率。
2.远端期权行权价格高于同期限远期结汇汇率。
在建行开立有相关本外币账户，有持续且稳定外币现金流的进出口企业。
某出口型企业有1000万美元即期结汇需求，同时在6个月后有一笔1000万美元收汇，企业希望通过衍生工具提升抵御风险能力，同时提高结汇价格，故在建行办理一笔即得盈业务，近端买入美元看跌期权，期限T+1，行权价6.54，远端卖出美元看涨期权，期限6个月，金额1000万美元，行权汇率6.65。
近端：市场汇率如高于6.54，则按市场价格结汇，如低于6.54，则按6.54价格结汇，金额均为1000万美元。
远端：到期市场汇率如高于6.65，则企业需以6.65价格结汇1000万美元，到期市场汇率如低于6.65，则企业无需进行结汇。
来源：中国人民银行宁波市中心支行